作者|刘妍 出品|消费金融频道

作为信贷行业重要补充，融资担保牌照虽然没有消费金融牌照、小贷牌照具有“明星光环”，但在小微企业贷不断扩张以及助贷监管趋严的当下，融资担保牌照的价值越来越高，市场规模也越来越大。

(资料图片)

近两年来多家互联网金融机构对旗下融资担保公司进行大幅度增资，以撬动更多杠杆，扩大经营。

多家融资担保公司增资

‘消费金融频道’注意到，近期蚂蚁集团旗下融资担保公司商诚融资担保有限公司（下称：商诚融资担保）发生工商变更，注册资本由原来的6亿增加至30亿，增幅达400%，这也是商城融资担保成立以来的首次增资，增资过后，大约能撬动300亿的杠杆。

对于增资事项，商诚融资担保公开回应称，是为了进一步发挥融资担保在信贷业务中风险共担的增信作用，特别是小微和三农等金融长尾客群。业务上，商诚融资担保主要为蚂蚁旗下小贷、银行等金融机构提供增信服务。

目前来看，蚂蚁的小微贷业务主要由网商银行负责，2022年财报显示，其资产总额4410.89亿元，增幅3.58%，增长速度明显放缓，此外，网商银行1.94%的不良率也是同时期19家民营银行中最高的。

此时给商诚融资担保增资，一方面能降低网商银行的业务风险，继续为网商银行带来流量，做小微业务的补充；另一方面，商诚融资担保为蚂蚁集团100%控股，由其开拓小微业务的另一面，其总收益也均收入蚂蚁的口袋，更贴合商业价值。

工商信息显示，商诚融资担保成立于2012年9月，法定代表人为黄浩，由浙江融信网络技术有限公司100%持股，股权穿透显示，该公司由蚂蚁科技集团股份有限公司全资持股。

值得一提的是，商诚融资担保之前曾更换过母公司，由浙江蚂蚁小微金融服务集团股份有限公司变为浙江融信网络技术有限公司。

对于更换原因，蚂蚁集团表示，拟以全资子公司浙江融信为主体申请设立金融控股公司并接受监管，并由浙江融信持有相关从事金融活动的牌照子公司的股权。

事实上，近两年以来增资的融资担保公司显著增加，尤其是互联网金融科技公司更为热衷大幅度增资。

6月，小赢科技旗下天津越信融资担保将注册资本从5000万提升至5亿元，增资幅度达900%。

2月和4月，微财科技旗下微财融资担保两次大幅增资，将注册资本从5亿增至7亿再增至13亿。

去年3月和7月，福州三六零融资担保先后两次增资，由19亿增加至24亿再增至46亿；平安普惠融资担保去年1月注册资本由5.53亿美元增至31.10亿美元，增资幅度达到462.39%。

此外，今年6月宜人金科宣布已达成收购重庆金通融资担保有限公司100%股权协议，总现金对价为2.049亿元。

除这些互联网机构外，地方融资担保公司增资的力度也不小。日前河南两家市县融资担保公司息县融信投资担保有限责任公司注册资本由3800万元变更为4030万元；驻马店市驿城区振兴融资担保有限公司注册资本由1亿元变更为1.247亿元；江苏国金集团金信融资担保公司也完成增资5亿元至6.84亿元。

融资担保公司增资与其业务量有关，一般来说，业务量要保持在其注册资本的10倍以内，从金融科技公司到地方的融资担保公司纷纷动作来看，目前整个融资担保市场比较火热，需要通过增资动作来扩大业务量。

金融活动中承担保证人角色

融资担保公司相当于民间借贷中的保证人，在金融机构与小微企业、个人进行放贷等金融业务时，常常出现贷款申请方出现变故无法还款的情况，这时候就需要一家第三方机构来提供“保单”，在贷款方无法还款时，金融机构有权利向融资担保公司追偿。

在消费金融领域，融资担保公司早已通过对接助贷、协助平台对接征信、提供开设贷超资质等方式参与到市场上来。

值得一提的是，融资担保牌照属于金融牌照，主要服务的对象还是中小微企业并为这些企业融资提供担保，由于我国融资担保公司的政策属性较强，大多数融资担保公司都由国企、央企或政府部门直接控股。

但近些年来，受政策影响和市场需求影响，小微企业贷市场急速扩大。相较于个人贷款，小微企业贷的风险更高，因此融资担保的需求也急剧扩张。公开数据显示，截至2023年我国融资担保市场规模已达到8．8万亿元。

在这种情况下，一些金融科技机构看到了其中市场，纷纷扩大该领域的布局。目前，包括蚂蚁、携程、小米、360金融、乐信、小赢科技、信也科技集团等头部互金机构，均已直接或间接获得融资担保牌照。

除市场原因以外，融资担保经营的特性和监管的要求等因此也促进了融资担保行业的扩张。

在经营上，融资担保跨区经营的要求相较于小贷机构等更低，基本只要满足实缴资本不少于10亿元、经营融资担保业务3年以上、最近2个会计年度连续盈利以及最近2年无重大违法违规记录，就可以跨省、自治区、直辖市设立分支机构。

此外，近几年因为监管对消费者权益的保护，致使金融公司在数据上的使用备受桎梏，持有融资担保牌照，可以在符合监管要求的条件下与融资担保公司共享部分数据，这种模式让金融机构在开展业务上时更加顺畅。

监管方面，近日中国人民银行等5部门联合发布《关于开展“一链一策一批”中小微企业融资促进行动的通知》，支持各地为符合条件的政府性融资担保机构进一步充实资本金，提高政府性融资担保业务覆盖面。

此外，今年以来包括浙江、四川、河南等多地监管发文支持融资担保公司增资，鼓励融资担保公司为中小微企业提供担保融资。

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